Gkeng Investment

เมื่อหลายวันก่อนผมเห็นมีกระทู้ เรื่องเกี่ยวกับ ทำไมเอาเงินไปซื้อสินค้าฟุ่มเฟือย เช่น มอเตอร์ไซต์ จักรยาน ฟิกเกอร์ ทำไมไม่เก็บเงิน เพื่อไปซื้อที่ดิน หรือเตรียมเงินไว้ยามแก่ชรา ซึ่งก็มีคนเถียงกันเยอะยะ แต่ดูสภาพแล้ว จะเป็นเหตุผลที่ทำไมถึงเอาเงินไปซือของฟุ่มเฟือย มากกว่า บางก็บอกเงินเหลือ อันนี้ดีครับ แต่คนอื่นๆ ก็ยังสงสัยในคำตอบเพราะบางคำตอบก็ไม่ได้แสดงให้เห็นถึงสถานะการเงินที่แข็งแกร่งเท่าไร สำหรับผมเป็นคนที่ค่อนข้างจะทำสมดุลระหว่างสองส่วนนี้ได้ดี เว้นแต่สถานะการณ์จากนี้ไปอีก 4 ปี เนื่องจากต้องมีหนี้เพิ่มมาอีกประเด็น ดังนั้นผมเลยมาคิดว่า สินทรัพย์ หรือ สินค้า บริการ อะไรที่มนุษย์ควรมี ผ่านความคิดของผมนะครับ ถ้าผมแบ่งพื้นฐานของสินค้าอุปโภคบริโภคที่เราต้องจากคำโบราณ คือ ปัจจัย 4 เ สื้อผ้า อาหาร ที่อยู่ ยารักษาโรค แต่ผมขอเสริมอีก 2 อย่างในปัจจุบัน คงเพิ่ม ยานพาหนะ สินค้าเทคโนโลยีสารสนเทศ ตามไว้ไปด้วย รวม ค่าใช้จ่ายออกสังคม ไม่กว่ากับเพื่อน หรือ ที่ทำงาน คู่ค้า คราวนี้มาดูเพิ่มเติมต่อด้วย ว่าด้วย สินทรัพย์ทางบัญชี ซึ่งมีที่ผมเคยเขียนไว้ นิยามว่า สินทรัพย์ คือ ส่วนที่บริษัทใ...

บทความนี้เป็นเรื่องเกี่ยวกับการเริ่มต้นกับบัญชี ซึ่งนักลงทุนที่เป็นสายพื้นฐานจริงๆ หรือที่ต้องการเข้าใจ เข้าถึงบริษัทนั้นๆ ได้ ความสามารถขั้นพื้นฐานคือวิชาบัญชี ทำไมถึงต้องรู้วิชาบัญชี? เพราะวิชาบัญชีเป็นการบันทึกรายการธุรกรรมทั้งหมด ที่เป็นกิจกรรมของบริษัท สรุปไว้ตามหัวข้อบัญชีแต่ละเรื่อง แต่ละเงิน เช่น งบดุล งบกำไรขาดทุน และ งบกระแสเงินสด เป็นต้น ถ้าเราสามารถเข้าใจความหมายของบัญชี เราย่อมจะพอมองเห็น ความเป็นไปของธุรกิจในช่วงเวลานั้นๆ ซึ่งสำหรับคนที่ไม่ได้เรียนการบัญชีมา หรือ เรียนมาน้อย นั้นว่าการเริ่มเรียน เริ่มศึกษานั้นไม่ใช่เรื่องง่ายเลย สำหรับตัวผมในช่วงแรก ก็อ่านแบบงง ต้องใช้เวลานานในการแกะงบมากๆ จะทำให้เราสงสัย พอสงสัยก็จะกลับมาหาอ่านเพิ่ม หรือ ไปอ่านตามเว็บบอร์ดต่างๆ สุดท้ายก็ขอให้ขยันๆ ทำการบ้านโดยการแกะงบนะครับ ส่วนแหล่งหนังสือของวิชาบัญชี ผมก็แนะนำไปอ่านตามหนังสือเรียนของมหาวิทยาลัย ส่วนผมก็แนะนำตำราของมหาวิทยาลัยรามคำแหงนะครับ ความจริงมีทั้ง คลิปการสอนด้วย และตำราวิชาบัญชี ด้วยครับ เริ่มต้นด้วย วิชา AC101 ถึงเป็นพื้นฐานสุดของการรู้จักวิชาบัญชี เริ่มจากรู้จัก...

ต้นทุน ถือเป็นรายจ่ายของการทำธุรกิจ ธุรกิจต้องมีต้นทุนในการดำเนินงานต่างๆ แต่ละธุรกิจหรือบริษัทนั้น ทำหน้าที่นอกจากหารายได้แล้ว ต้องจัดการต้นทุนให้คุ้มค่ากับเงินที่จ่ายไปที่สุด ด้วย ลักษณะของผล ประกอบการ รายได้ - รายจ่าย = + ถ้าต้นทุนน้อยกว่าถือเป็นกำไร รายได้ - รายจ่าย = - ถ้ามากกว่าเป็นขาดทุน รายได้ - รายจ่าย = 0 ถ้าออกมาพอดีถือว่า เสมอตัว ต้นทุนแต่ละธุรกิจนั้น มีความแตกต่างกันไป แต่ละบริษัท แต่ละอุตสหกรรม นั้นมีการดำเนินธุรกิจไม่เหมือนกัน เช่น วัตถุดิบที่ใช้ผลิตสินค้า แรงงานที่ต้องใช้ ซึ่งบางธุรกิจอาจไม่ต้องการวัตถุดิบอะไรเลยก็ได้ เช่น การบริการ หรือ การเงิน แต่จะไปหนักที่แรงงานที่ต้องใช้ อาจต้องมีทักษะในการจ้างสูงจำนวนมาก ในทางตรงข้าม ธุรกิจบางจำพวกต้องการใช้วัตถุดิบเป็นหลัก เช่น อุตสหกรรมการผลิตต่างๆ เป็นต้น ส่วนใหญ่ ผู้จัดการบริษัทนั้น มีหน้าที่ทำให้ธุรกิจดำเนินไปได้อย่างไม่มีปัญหา และอาจต้องหาทางลดต้นทุนให้บริษัทด้วย ถ้าบริษัทไหนต้นทุนนั้น มีเกินความจำเป็น บริษัทนั้นๆ ย่อมมีกำไรที่เกิดขึ้นให้ผู้ถือหุ้น น้อยตามไปด้วย ในประวัติศาสตร์การทำธุรกิจ หลายๆ ครั้ง บริษ...

งบกระแสเงินสด เป็นหลักการจำแนกกิจกรรมของเงินหลักๆ ที่ใช้ในบริษัท ซึ่งแบบเป็น 3 ประเภท กิจกรรมดำเนินการ,กิจกรรมลง ทุน,กิจกรรมจัดหาเงิน ซึ่งผมได้อธิบายคร่าวไว้ก่อนหน้าแล้ว กิจกรรมอะไรเป็นอะไร คราวนี้สิ่งที่นักลงทุนควรต้องพิจารณาดูว่า ที่บริษัทที่ดี ตามหลักของงบกระแสเงินสด นั้นควรต้องมีลักษณะแบบไหน กิจกรรมดำเนินการ ต้อง + ด้วยเหตุผล กำไรที่เป็นแหล่งเงินสดหลักอยู่ในกิจกรมนี้ ถ้าการขายค้า เราควรต้องได้กำไร ไม่ควรขาดทุน ถ้าบริษัทหมวดนี้เป็นลบ คงต้องมีการปรับปรุงประสิทธิผลการทำงานครั้งใหญ่แน่นอน หรือต้องดูฝ่ายผู้บริหาร ว่าทำต้นทุนส่วนไหนที่ไม่ สามารถควบคุมได้ กิจกรรมลงทุน ต้อง - ด้วยเหตุผลที่เราควรจ่ายเงินลงทุนให้กิจการมากกว่า ที่ได้เงินจากการขาย ที่ดิน ตึก อาคาร เครื่องจักร ซึ่งถ้าเป็น + และส่วนนี้เป็นเงินสด ที่มีอัตราส่วนมากในงบดุล ขอให้ระลึกไว้ด้วยว่า ปีต่อๆ ไป คงมีโอกาสยากที่บริษัทสามารถทำเงินได้อย่างปีนี้อีก สิ่งที่อยากให้พิจารณาไว้ คือ การลงทุนในสินทรัพย์ระยะยาวส่งผลให้คาดการณ์ได้ว่า รายได้ควรต้องเพิ่ม ไม่อย่างนั้นก็ไม่มีประโยชน์อันใดที่จะต้องลงทุน หลายๆ ครั้...

หลักการของงบกระแสเงินสดคือ การบอกให้ทราบว่า เงินสดเพิ่ม หรือ ลด จากการบันทึกบัญชีแบบไหนบ้าง ซึ่งการบันทึกบัญชีแต่ละอย่างนั้นก็โดนจัดเป็นหมวด กิจกรรม 3 อย่างคือ กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน กิจกรรมนี้ เป็นการได้หรือใช้เงินไปใน กิจกรรมการดำเนินงาน เช่น การขายสินค้า บริการ การจ่ายดอกเบี้ย ภาษีเงินได้ กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน การได้เงินหรือใช้เงินไป ในกิจกรรมการลงทุน ในระยะยาว เช่น การซื้อหรือขายสินทรัพย์พวก อาคาร ที่ดิน อุปกรณ์ หรือ จ่ายหรือรับเงินจากการลงทุนระยะยาวต่างๆ กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน การได้เงินหรือใช้เงินไป ในกิจกรรมการจัดหาเงิน หรือพูดง่ายๆ คือ การกู้หนี้ยืมสิน จะอยู่ใน กิจกรรมหมวดนี้ เช่น เงินที่ได้หรือจ่ายไปกับหุ้นกู้ เจ้าหนี้สถาบันต่างๆ เงินปันผลจ่ายด้วย โดยปกติ ผมจะดูงบกระแสเงินสดทั้งหมด ซึ่งผลรวมสุดท้ายของเงินสดนั้น จะเท่ากับ เงินสดที่อยู่ในหมวดสินทรัพย์ของงบดุล เมื่อเห็นเงินสดจากงบดุลแล้ว เกิดสงสัยว่าทำไมมันน้อย หรือ เยอะ ก็ให้มาดูที่งบกระแสเงินสดเนี่ยครับ อย่าลืมว่า บริษัทที่ไม่มีเงินสด ก่อให้เกิดปัญหาขั้นร้ายแรงได้ถึงล้มละลาย ซึ่งผมจะมาพูดในบทคว...

งบตัวสุดท้ายที่สามารถหาดูได้ใน เว็บไซต์ของ ตลาดหลักทรัพย์คือ งบกระแสเงินสด Cashflow นั้นเอง งบกระแสเงินสด Cashflow นี้ ความสำคัญอยู่ที่บอกแหล่งที่มา ที่ไปของเงินสด ว่าได้มาจากกิจกรรมประเภทไหน และใช้ไปในกิจกรรมประเภทไหน อย่างที่ผมเคยพูดไว้ว่า ก่อนหน้าว่า บริษัทไม่มีวันละลาย ถ้ามีเงินสดมาจากหนี้ ปัญหาที่เลวร้ายที่สุดของการถือหุ้นคือ บริษัทเจ็ง ล้มละลาย ไม่มีความสามารถมาจ่ายหนี้ เป็นผลทำให้เจ้าหนี้สามารถยึดทรัพย์มาขายทอดตลาดได้ เพื่อให้ได้เงินสดมาชำระหนี้ เมื่อขายแล้ว นำเงินสดมาหักหนี้ เหลือเท่าไร ก็แบ่งให้ผู้ถือหุ้นที่เหลือไป ตามอัตราส่วนของหุ้น ซึ่งเราเคยได้ยินว่า บริษัทที่มีปัญหายื่นพิทักษ์ทรัพย์ ก็เพื่อกันใครมายึดทรัพย์ไปขายทอดตลาดเนี่ยละครับ คราวนี้กลับมาที่เงินสด บริษัทบางครั้ง ค้าขายไม่ต้องใช้เงินก็ได้ ทำให้บางครั้งได้มาเป็น ลูกหนี้การค้า หรือ เจ้าหนี้การค้า ซึ่งบันทึกในหมวดหนี้สิน และ ทรัพย์สิน ซึ่งสองรายการนี้ ยังไม่เป็นเงินสดนะครับ หลักการการค้าขายคือ ยืดหนี้ที่ต้องจ่ายให้นานที่สุด และ เก็บหนี้ให้เร็วที่สุด ทำไปเพื่อให้เงินสดอยู่กับเรานานที่สุดนั้นละครับ เมื่อเงินมีคว...

มาถึงงบตัวสุดท้ายที่เราสามารถใช้วิเคราะห์พื้นฐานของบริษัทนั้นๆ ได้ คือ งบกระแสเงินสด โดยปกติเงินสดนั้นเป็นเหมือนกระแสเลือดให้บริษัท ถ้าขาดเลือดร่ายกาายก็ไม่มีตัวนำอ๊อกซิเจนไปเลี้ยงร่างกาย ถ้าเป็นเหตุการณ์ก็อย่างนั้นก็คงไม่รอด เช่นเดียวกับบริษัท ถ้าไม่มีเงินสดไปหล่อเลี้ยงส่วนต่างๆ ก็บริษัทนั้นคงไม่รอดเหมือนกัน เพราะเงินสดใช้เพื่อจ่ายค่าแรง ค่าสินค้า ค่าทำให้กิจการดำเนินงานต่อไปได้ ส่วนที่มาของเงินสด ก็ได้มาจาก การกู้ การระดมทุน การขายสินค้า ซึ่งต้องมีกระแสเงินสดทั้งเข้าและออก ซึ่งการเข้าและออก ก็ถือเป็นส่วนสำคัญของการวิเคราะห์เหมือนกัน โดยงบกระแสเงินสดก็แบ่งเป็น 3 ส่วน กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน ซึ่ง 3 กระแสเงินสดหมวดนี้ ได้จัดการบอกถึงที่มาที่ไปของเงินจากงบดุลแล้ว โดยความหมายและหน้าที่จะมาอธิบายในบทความต่อๆ ไปครับ

งบกำไรขาดทุนเป็นอีกส่วนของงบการเงินโดยประกอบด้วยด้านรายได้ กับ รายจ่าย โดยงบกำไรขาดทุนเป็นงบที่แสดงผลการดำเนินงานของกิจการ ซึ่งเป้นผลมาจากกิจกรรมดำเนินงาน เช่น ต้นทุนการผลิต ต้นทุนการขาย ค่าบริหารงานต่างๆ กับ พวกรายได้จากการขาย และ รายได้อื่น ซึ่งเมื่อนำรายได้ กับ รายจ่ายมา หักลบกัน ก็จะได้ผลของกำไร หรือ ขาดทุนนั้นเอง โดยส่วนใหญ่ทั่วไป กำไรนั้นย่อมดีกว่าขาดทุน คำว่ากำไรตัวนี้ ส่งผลต่อการลงทุนมาก ทั้งในระยะสั้นและระยะยาวววววววว และที่สำคัญ เงินปันผลก็มาจากกำไรส่วนนี้ (โดยส่วนใหญ่นะครับ ไม่นับพวกกู้มาจ่ายปันผล กับ ปันผลเกินกว่ากำไรที่ได้) ระยะสั้น เมื่อได้ข่าวว่ากำไรเมื่อไร ไม่ว่า แมงเม่า นักลงทุน นักเก็งกำไร จะมาสนใจหุ้นทันที รวมทั้งราคาจะทำการสะท้อนทันที แต่สิ่งที่อยากให้สนใจมากกว่านั้นคือ คุณภาพของกำไร นั้นดีไหม ซึ่งพวกนี้ต้องเจาะรายละเอียดลึกๆ ของงบจะทำให้เห็นได้ว่า กำไรนั้น มาอย่างไร ส่วนในระยะยาวที่สำคัญสุดของคุณภาพของกำไร จะเป็นตัวบอก ศักยภาพของบริษัทนั้นๆ ว่ามีแนวโน้มโตต่อไปได้มากแค่ไหน แต่อย่างไร กำไร ก็ดีกว่า ขาดทุนแน่นอนครับ

ส่วนของผู้ถือหุ้น คือ ส่วนได้เสียคงเหลือในสินทรัพย์ของกิจการหลังจากหักหนี้สินทั้งสินออกแล้ว ซึ่งเขียนสมการออกมาได้ในรูปนี้ ส่วนของผู้ถือหุ้น = สินทรัพย์ – หนี้สิน ส่วนของผู้ถือหุ้นที่น่าสนใจมีอะไรบ้าง ทุนจดทะเบียน กำไร (ขาดทุน) สะสม โดยความสำคัญในการวิเคราะห์บริษัทเพื่อลงทุนของส่วนผู้ถือหุ้น ในการที่บริษัทหนึ่งจะเริ่มทำธุรกิจ ต้องมีผู้ลงทุนซึ่งส่วนนั้นก็จะกลายเป็นส่วนของผู้ถือหุ้นไป คิดง่ายๆ ครับ ทำอะไรไม่มีทุน ออกแรงเป็นทุน ออกเงินเป็นทุน ถึงเวลาแบ่งกันก็ลำบาก ทุนทางบัญชีจะตีเป็นมูลค่าเงินเท่านั้น เวลาได้กำไร ขาดทุน ทำแล้วขาดทุน ก็เข้าเนื้อ เสียตังกันไป ซึ่งถือเป็นความเสียงในการลงทุนครับ เมื่อตีเป็นทุนออกมาได้ ก็แบ่งหุ้นรับความเสี่ยงในการกำไร หรือ ขาดทุนกันไป ในปีบัญชีแต่ละรอบ เมื่อขึ้นรอบถัดไปจะนำส่วนกำไรหรือขาดทุนนั้น มาไว้ในนี้ ส่วนใหญ่กำไรหรือขาดทุนก็จะนำมาใส่ไว้ที่ ส่วนของผู้ถือหุ้น หลังจากหักปันผลไปแล้ว โดยส่วนใหญ่เวลาจะดูว่าบริษัทมีการโตในช่วงก่อนหน้าเพียงใด ก็มาดูที่ส่วนของผู้ถือหุ้นเนียละครับ และดูย้อนหลังไปหลายๆปี ว่าเป็นอย่างไรบ้าง ถ้าบริษัทใดดูส่วนข...

หนี้สิน เป็นส่วนประกอบสำคัญอีกอย่างของสมการบัญชี ความหมายของหนี้สินในบัญชีคือ ภาระผูกพันที่ต้องจ่าย ซึ่งทั่วไปใครมีหนี้ก็ต้องชำระ ส่วนประกอบการมีหนี้สินคือ เจ้าหนี้ที่ลูกหนี้ต้องจ่ายเงินในไม่ว่าจะเป็นเจ้าหนี้การค้า เจ้าหนี้เงินกู้ ลูกหนี้ที่ต้องชำระเงินตามที่ตกลงกับเจ้าหนี้ สิ่งที่กู้ยืม อาจะเป็นเงิน หรือสินค้า แต่ส่วนใหญ่ในทางบัญชีทุกอย่างจะตีออกมาเป็นมูลค่าของเงินหมด โดยหนี้สินนั้น แบ่งเป็น ระยะสั้น ระยะยาว หนี้สินระยะสั้นคือ ภาระผูกพันที่ต้องจ่ายภายใน 1 ปี ส่วนใหญ่จะเป็นเจ้าหนี้การค้า กู้ยืมเพื่อสภาพคล่องของธุรกิจ ซึ่งในการค้าขายนั้น บางทีเราซื้อของกับคู่ค้า ไม่จำเป็นต้องจ่ายเงินสดทันที เราสามารถนำของที่ได้มา ไปขายก่อนได้ ส่วนจะได้ระยะเวลาชำระเงินกี่วันก็ขึ้นอยู่เงื่อนไขที่คู่ค้าให้เรา เช่น 7 วัน 15 วัน 30 วัน หรือมากกว่านั้น หนี้สินระยะยาวคือ ภาระผูกพันที่ต้องจ่ายมากกว่า 1 ปี ส่วนใหญ่เป็นการกู้มาเพื่อลงทุน ซึ่งเป็นระยะยาว 3 ปี 5 ปี หรือเป็น 10 ปีเลยก็มี ส่วนใหญ่จะเป็นเงินกู้จากธนาคาร หรือ ตราสารหนี้ที่บริษัทออกขายกับนักลงทุน ส่วนหนี้จะมีดอกเบี้ยจ่ายมาเป็นต้นทุนก...

สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน โดยคำนิยามในวิชาบัญชีให้ความหมายว่า สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนคือ สินทรัพย์ที่ไม่สามารถแปลงเป็นเงินสดได้ภายในระยะเวลา 1 ปี หรือ 1 รอบทำการธุรกิจ ตัวอย่างเช่น เงินฝากสถาบันการเงินที่มีข้อจำกัดในการใช้ , เงินลงทุนซึ่งบันทึกโดยวิธีราคาทุน , อสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน , ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ , สินทรัพย์ภายใต้สัญญาสัมปทาน ซึ่งที่สำคัญ คือ ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ ซึ่งโดยหลักจะเป็นสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนที่มีทุกบริษัทและ ( โดยส่วนใหญ่ ) มีมูลค่าค่อนข้างสูงมากที่สุด ในสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนนั้น ส่วนใหญ่มีไว้เพื่อใช้ในการทำรายได้ เช่น -ที่ดินเอาไว้ตั้งสำนักงาน โรงงาน หรือไว้สร้างอสังหาเพื่อการขาย จนไปถึงเช่า -อุปกรณ์สำนักงานให้พนักงานทำงานหรืออำนวยความสะดวก -เครื่องจักรต่างๆไว้ผลิตสินค้า -เงินลงทุนระยะยาว เก็บดอกกินผล ซึ่งสิ่งที่มีเป็นข้อพิจารณาคือ ค่าเสื่อมของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนเป็นสิ่งที่บันทึกลงว่ามันมีการเสื่อมสภาพ ยิ่งถ้าปีที่ค่าเสื่อมมันน้อย เช่น คอมพิวเตอร์ ซึ่งนิยมตัดค่าเสื่อมประมาณ 3 ปี หมายความว่าถ้าบริษัทซื้อคอมพิวเตอร์ในวันนี้ อีก 3ปี จะหมดมูลค่...

สินทรัพย์หมุนเวียน โดยคำนิยามในวิชาบัญชีให้ความหมายว่า สินทรัพย์หมุนเวียนคือ สินทรัพย์ที่สามารถแปลงเป็นเงินสดได้ภายในระยะเวลา 1 ปี หรือรอบทำการธุรกิจ ตัวอย่างเช่น เงินสด , เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด , เงินลงทุนระยะสั้น , ลูกหนี้การค้า , ตั๋วเงินรับการค้าสุทธิ , เงินให้กู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดภายในหนึ่งปี , สินค้าคงเหลือ , สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น , ค่าใช้จ่ายจ่ายล่วงหน้า , ดอกเบี้ยค้างรับ ในทางปฎิบัติเงินสดนั้นถือเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด ถ้ามีอะไรเกิดขึ้นในการทำธุรกิจ เงินสดจะเป็นตัวสำคัญในการให้ธุรกิจ เราสามารถนำไปจ่ายเจ้าหนี้ได้ทันที หรือนำไปเป็นค่าใช้จ่ายต่างๆ ได้ ถ้ามีเงินสดพอที่จะชำระหนี้ได้ รับรองบริษัทนั้นไม่มีทางล้มแน่นอน เงินลงทุนระยะสั้น เมื่อทางบริษัทต้องการนำเงินไปลงทุนในระยะสั้น เนื่องจากการเก็บเงินไว้เฉยๆ อาจทำให้เงินสดลดมูลค่าได้ตามอัตราเงินเฟ้อ ส่วนเมื่อเงินเหลือ อาจนำไปซื้อพวกหลักทรัพย์ หุ้น ในตลาด ซึ่งสามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้ ภายใน T+3 หรือ 3วันนั้นเอง หรือตราสารหนี้ระยะสั้นอื่นๆ ลูกหนี้การค้า เกิดจากการขายสินค้าหรือบริการให้กับลูกค้าด้...

จากที่เคยได้กล่าวมาแล้ว ว่าองค์ประกอบสมการบัญชีคือ สินทรัพย์ = หนี้สิน+ส่วนที่เป็นของเจ้าของ คราวนี้เรามาดู ส่วนประกอบตัวแรก คือ สินทรัพย์ สินทรัพย์ คือ ส่วนที่บริษัทใช้เพื่อให้ธุรกิจดำเนินงานเพื่อแสวงหากำไร โดยสินทรัพย์แบ่งเป็นประเภทหลักเป็น 3 อย่าง สินทรัพย์หมุนเวียน (Current Assets) สินทรัพย์ถาวร (Fixed Assets) สินทรัพย์อื่น (Other Assets) ที่ผมสนใจเวลาอ่านงบการเงิน ส่วนใหญ่นั้นมีแค่ 2 คือ สินทรัพย์หมุนเวียน (Current Assets) และ สินทรัพย์ถาวร (Fixed Assets) ถ้าดูภาพรวมในหมวดสินทรัพย์ที่ทำให้น่าสนใจการดึดดูด ก็ดูเทียบปีต่อปี โดยปกติในตลาดหลักทรัพย์มีข้อมูลงบการเงินแบบภาพรวมให้ดูย้อนหลังอยู่แล้ว ประมาณ 5 ปี โดยดูว่า สินทรัพย์ปีทีแล้ว โตขึ้น หรือ ลดลงจากปีนี้กี่ % แล้วเทียบกับปีก่อนหน้า นั้นเป็นอย่างไร แต่ควรเทียบกับดูเทียบกับว่า สินทรัพย์นั้น โตมาจากส่วนไหน หนี้สินหรือทุน อย่าลืมว่าสมการ สินทรัพย์ = หนี้สิน+ส่วนที่เป็นของเจ้าของ เมืือสินทรัพย์เพิ่ม ก็ ต้องมีส่วนใดส่วนหนึ่งเพิ่มตามไปด้วย บางทีเราอาจได้เห็นสินทรัพย์ที่ลดลงอย่างมาก แต่อย่าเพิ่งตกใจ ให้ไ...

วิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน(Fundamental Analysis) ของ Warren Buffett ที่ผมเคยค้นพบในหนังสือ โดย Warren Buffett นั้น ให้ความสนใจตัวเลขในกิจการอยู่ไม่มากนัก นั้นคือ ยอดขายเท่าไร ยอดขายนั้นเป้นสิ่งที่ทำให้บริษัทมีเงินเข้ามา ถือเป็นรายได้ที่ควรเป็นรายได้หลัก และเป็นสิ่งพื้นฐานของบริษัทเลย ถ้ากิจการนั้นขายดีอย่างน้อยก็ทำให้รู้ว่ากิจการนั้นยังอยู่ได้ ค่าใช้จ่ายเป็นเท่าไร ค่าใช้จ่ายนั้นถือเป็นต้นทุนทำธุรกิจ มีทั้งต้นทุนการผลิต และ ต้นทุนการขาย ซึ่งถ้าค่าใช้จ่ายนั้นสูง แน่นอนมันทำให้กำไรของบริษัทเรานั้นหดหายไปด้วย กำไรเบื้องต้นเท่าไร กำไรเบื้องต้นนั้น คือกำไรจากการกิจกรรมของบริษัทนั้นจริงๆ ทำให้เราทราบถึงประสิทธิภาพการบริหารงานจริงๆ ของบริษัทนั้นๆสามารถบริหารงานได้ดีแค่ไหน ถ้ากำไรเป็น การขาย - ต้นทุน ก็จะทำให้ทราบได้ว่าเราควร เพิ่มการขายให้สูง และ ลดต้นทุนให้ต่ำ เป็นสิ่งที่บอกคุณภาพของบริษัทได้อย่างดี สินค้าคงคลังเป็นไงบ้าง สินค้าคงคลังนั้น เป็นตัวบอกความสามารถในการขายได้อย่างดี และสามารถบอกได้ถึงการวางแผนการผลิตของบริษัทนั้นๆ ว่าดีแค่ไหน ถ้าสินค้าคงคลังมีเยอะเกินไป ทำให้ต้นทุนขอ...

ในการวิเคราะห์ทางปัจจัยพื้นฐานเครื่องมือที่ให้ข้อมูลซึ่งที่สำคัญใช้เป็นตัวดูความสามารถในการทำรายได้คือ งบการเงิน งบการเงิน หมายถึง รายงานผลประกอบการทางการเงินของบริษัทซึ่งจัดทำขึ้นตามวิธีการบัญชี โดยเป็นการรายงานกิจกรรมต่าง ๆ ที่เกิดขึ้นในรอบระยะเวลาบัญชีหนึ่งๆ จากหนังสือเทคนิคการวิเคราะห์งบการเงินงริษัทจดทะเบียน ปี 2545 โดยส่วนปกติ งบการเงินจะออกเป็นรอบ ไตรมาส หรือ 3 เดือนออกที่ ประมาณ +45 วัน หลังหมดไตรมาสถึงจะประกาศออกมาว่างบการเงินรอบไตรมาสนั้นเป็นอย่างไร งบการเงินใครเรียนพวก บัญชี การเงิน มาคงไม่ต้องอ่านบทความนี้นะครับ เพราะผมคงเหมือนบอกสิ่งที่คุณรู้ดีกว่าผม ในฐานะที่ตัวผมตอนเรียน ปริญญาตรีเรียนบัญชีแค่ตัวเดียว ต้องมาหาความรู้เอง หลังที่ทิ้งไปนานแล้ว ก็คงอธิบายได้แค่ระดับเบื้องต้นเท่านั้น ในการดูหลักทรัพย์ หรือ หุ้น ในงบการเงินเหมือนเป็นต้นบอกว่า บริษัทหนึ่งบริษัทนั้นมีความสามารถทำรายได้ ได้เท่าไร กำไรดีไหม บริษัทใหญ่แต่ความสามารถทำกำไรไม่เหมาะสมเลย เวลาดูงบการเงิน เราก็ควรดูย้อนหลังไปให้มากที่สุด แม้บางคนบอกว่าอาจไม่จำเป็นเพราะอนาคตไม่แน่นอน แต่เรารู้อดีต ก็พอดูแนวโน้มใน...

แบบ 56-1 หรือ รายงานการเปิดเผยข้อมูลประจำปี (56-1) เป็นรายงานประเภทหนึ่ง ที่บริษัทมหาชนในตลาดหลักทรัพย์ ต้องส่งให้กับ ตลาดหลักทรัพย์หรือกลต. (ไม่แน่ใจ) ที่มีข้อมูลพร้อมที่ทางบริษัทเปิดเผยให้เราทราบมากที่สุด มีทั้งงบการเงิน รายชื่อผู้บริหาร และ แนวโน้มการทำธุรกิจด้วย ซึ่งผมชอบอ่านมาก และนักลงเน้นมูลค่าก็ควรอ่านเพื่อให้ทราบว่า บริษัทที่เราจะซื้อหุ้นนั้นมีวิสัยทัศน์อย่างไร มีปัญหาอะไรในบริษัท ใครบริหาร และงบการเงินเป็นอย่าง ซึ่งผมว่ามันเป็นแหล่งข้อมูลอย่างเป็นทางการที่ให้มากที่สุด โดยเราสามารถหาได้จากเว็บตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ตามลำดับ 1.เข้า http://www.set.or.th/th/index.html แล้วไปที่ ค้นหาหลักทรัพย์ ให้เราใส่ หลักทรัพย์ที่เราต้องการ 2.เลือกหัวข้อ บริษัทฝหลักทรัพย์ 3.กด แบบ 56-1 เพื่อ download ซึ่งเราก็ได้รับข้อมูลจาก 56-1 ที่ให้เรามิติความรู้หลายมิติ ช่วงนี้หุ้นกำลังขึ้น อาจจะทำให้การซื้อขายมีความโลภมาก ก็อย่าให้ลองศึกษาพื้นฐานก่อน แล้วค่อยตัดสินใจอีกทีนะครับ