Gkeng Investment

สวัสดีครับ ไม่ได้มาเขียน เกือบ   2 ปีเลย ด้วยช่วงนี้เปลี่ยนงานใหม่มา 1 ปี กับ เป็นช่วงที่ผมตันกับการพัฒนาการลงทุนใหม่ๆ หลังจากไปทะลวงสมองด้วย อาจารย์สรรพงษ์มาแล้ว รวมกับยุคที่ Facebook Fanpage ครองสายตามนุษย์มากกว่าการใช้ Blog ผมเลยพลอยเลิกไปด้วย ด้วยความคิดครั้งแรกจะทิ้งความรู้ไว้ แต่น่าตลก คือ ปัจจุบันความรู้ใหม่ๆ กลับเกิดขึ้นมาอย่างมากมาย โดยพัฒนาจากของเก่าๆ ผสานกับพลังของ เทคโนโลยี ทำให้เกิดนวตกรรมความรู้ใหม่ๆ มากมาย สองปีที่ผ่าน ก็ถือเป็นช่วงที่ผมได้ไป upgrade ยกเครื่องความรู้ใหม่ๆ มาหลายเรื่อง ไม่ว่าด้าน บัญชี การทำธุรกิจ เทคนิคคอล สถิติ คณิตศาสตร์ โปรแกรมมิ่ง marco Excel R และกำลังศึกษา System อยู่ ซึ่งหลักๆ จะเห็นแต่ Trading system แต่คราวนี้ผมจะมาลองกับ Investment system บ้าง   รอบนี้ที่จะกลับมาเขียนตั้งเป้าไว้ ตามนี้ 1.เขียน บัญชีขั้นต้น ( อีกแล้ว ) จากของเก่าที่ใช้ความรู้ในหัว รอบนี้จะพยายามอ้างอิงจากตำรา 2. เขียนพวก สูตร คณิตศาตร์ สำหรับพวก Indicator การลงทุน และ บางอย่างที่มีประโยชน์การเสริมการลงทุน 3. การทดสอบทางสถิติ กรณีศึกษาต่างๆ จากโจทย...

เดือนกุมภาพันธ์ นั้้น สำหรับผมเป็นอะไรที่ตลาดผันผวนมาก มีการกระชากตัวของดัชนีอย่างเร้าใจหลายรอบมาก จนกระทั้ง ผมต้องตื่นเต้นไปกับตลาดด้วย เพราะมันเร้าใจมาก ด้วยเหตุที่ Val ของตลาดน้อย การกระชากจึงเกิดได้บ่อยและไม่ยากนัก ไม่เชื่อดูจากรูที่ผมนำมาให้ดูสิครับ กราฟดัชนีตลาดแทนจะ เป็น 90 องศากันเลย เดือนนี้มีงบออกมากมาย สำหรับผมปี 56 นี้ เป็นปีที่ตัวธุรกิจสนามรบหลัก หรือ ตัวบริษัท ไม่ตื่นเต้นมาก มีทรงๆ กับ ถดถอยเล็กน้อยครับ ดังนั้น ตอนนี้ต้องเรียกว่า ตลาดปรับฐานจริงๆ รวมถึงบริษัทด้วย ใครถือหุ้นดีไว้ ผมก็ดีใจด้วยครับ ส่วนใครเจอหุ้นที่ผลประกอบการ ตกลงอย่างน่าใจหาย ก็ขอให้ทำใจให้สงบ แล้วตั้งคำถามว่า เหตุผลที่เราซื้อ คือ อะไร และถ้าจะขาย เพราะอะไร และถ้าจะถือต่อเพราะอะไรครับ ขอให้โชคดีในการลงทุนนะครับ

เว็บที่ผมใช้ในการดูข้อมูลหุ้นระหว่างวัน บ่อยที่สุดนะครับ คือ   http://siamchart.com ซึ่งใช้เป็นข้อมูลเบื้องต้นในการหาหุ้นด้วย จุดเด่นของเว็บนี้คือ เป็น Web app ไม่ต้องมาลงโปรแกรมเข้า password อันใดให้วุ่นวาย . สามารถเรียกดูกราฟราคาและดัชนีหุ้นอย่างได้ง่ายดาย แม้จะดูย้อนหลังไปได้ไม่ไกลมากนัก แต่ผมว่าก็พอเพียงให้ผมตัดสินใจได้ว่าจะทำอะไรดี อีกส่วนทีผมชอบมากคือ ข้อมูลส่วน Stock list ที่สรุปภาพรวมและอัตราส่วนการเงิน ของหุ้น  ซึ่งปกติเวลาผมไม่มีไอเดียจะซื้อหุ้นเมื่อไร ที่นี้เป็นอีกที่ ที่ผมเริ่มหาไอเดียสำหรับการหาหุ้นครับ เมื่อได้หุ้นที่น่าสนใจแล้วค่อยนำไป แกะงบอีกที และไปดูข้อมูลทำธุรกิจจริงอีกครั้ง

ในวันที่ผมเขียนบันทึกการลงทุน ยังเป็นช่วงหุ้นยังอยู่ เกิน1600 อยู่ และเป็นวันที่งบการเงินควรต้องมาครบทุกบริษัทแล้วนะครับ สิ่งที่น่าสนใจคือ ปีนี้ ค่าเงินบาท เป็นต้นทุนที่สร้างความหนักใจให้กับผู้ประกอบการมาก โดยเฉพาะผู้ส่งออก บริษัทไหนเน้นส่งออก แล้วยังสามารถทำกำไรให้เติบโตได้ ผมต้องบอกว่า บริษัทนั้นเก่งมากครับ อีกประเด็นที่น่าสนใจคือ เรื่อง ภาษีที่ลดลง ทำให้กำไรสุทธิ นั้นต้องเพิ่มขึ้นในกรณีที่บริษัทที่ขายค้าได้เท่าเดิม แต่สิ่งที่ผมสังเกตุได้ Q1/2556 เป็นปีที่ กำไร ขาดทุน มีเฉลี่ยๆ พอๆกัน แถมยังตัวเลขค่อนข้างเหวี่ยงมากด้วยครับ ผมเห็นพวก กำไรลดลง 50% นั้นเยอะมาก ซึ่งอาจเป็นสัญญาธุรกิจหลายประเภทนั้น ไม่ได้ ขยายตัวเหมือนปี 55 แล้ว สิ่งที่ต้องสนใจคือ เหมือนกำไรลดลง ราคาหุ้นเป็นอย่างไร บางตัวกำไรลดก็ไม่ลง มาก แต่บางตัวกำไรลดลงอย่างไมไ่ด้คาดการณ์ไว้ ราคาก็ร่วงมากเหมือนกัน ส่วนใหญ่หุ้นที่ตกเยอะๆ จะเป็นก่อนหน้า ซึ่งจากช่วงนี้ไป การลงทุนจะยากขึ้นในการเดาการเจริญเติบโต ซึ่งผมมองว่าบริษั่ไทยเริ่มเข้าช่วงเติบโตช้า ตามวัฎจักรเศรษฐกิจ ที่โตมาก่อนหน้า 2-3ปี ที่ผ่านมา เราต้อง...

วันนี้เป็นอีกวันที่มีดัชนีตลาดหลักทรัพย์ได้ผันผวนอย่างคาดการณ์ไม่ได้อีกหนึ่งวัน โดยตอนเช้าเร่ิมต้นด้วยหุ้นตกลงมา 40 จุด ไปทดสอบแนวต้านที่ 1480 แต่ก็เห็นได้ชัดว่า ไม่ผ่าน และทำการวิ่งขึ้นมาแถว 30 จุดจนหมดช่วงเช้า และช้่วงบ่ายหลังจากนายกเรา ไม่โดนชี้มูลความผิด หุ้นก็วิ่งจนกลับมาปิตตลาดที่ 7 จุด ดังนั้นสำหรับผม ตอนนี้ตลาดกำลังสงสัยว่าจะลงอย่างเต็มที่ได้รึยัง แต่ก็ยังมาได้แค่ 1480 แต่คราวนี้ จะวิ่งขึ้นก็คงไม่เต็มที่เท่าไร คงจะออก Sideway มั้งครับ อันนี้คือที่ผมเดา แต่สำหรับคุณ ถ้าจะเอาเวลามาสนใจที่ผมเดาตลาด  ขอให้เอาเวลาไปทำการบ้านเองดีกว่าครับ  แต่สิ่งที่ผมสนใจข่าวในวันนี้ไม่ใช้ นายกนะครับ แต่เป้น Bank of Japan ที่ซื้อสินทรัพย์ 2 เท่า และที่น่าสนใจกว่าคือ การยกเลิกนโยบายดอกเบี้ย ให้ไปเป็นตั้งเป้า จำนวนเงินฝากในระบบแทน ต้องเรียกว่า นโยบายดอกเบี้ยมีใช้มาตั้งแต่ยุคเศรษฐศาสตร์มหภาค คือการกำหนดดอกเบี้ยแลกเปลี่ยนระหว่างธนาคารกลางกับธนาคารพาณิชย์ ซึ่งถือเป็นต้นทุนการทำงานของธนาคารด้วย   ถ้าเราต้องการดูดเงินออกจากระบบเศรษฐกิจ ก็ใช้วิธีขึ้นดอกเบี้ยครับ ถ้าอยากอัด...

สำหรับช่วง ตลาดเริ่มขยับลงบางแล้ว แต่ผมก็ยังนิ่งอยู่ไม่ได้ซื้อ หรือ ขาย อย่างจริงจังเท่าไร ซึ่งในความทรงจำตั้งแต่เดือน มิถุนายนปี 2555 ตลาดหลักทรัพย์ ได้ทำดัชนีการปรับตัวขึ้นมาตลอด นับเป็นช่วงหุ้นได้ทำราคาปรับตัวสูงขึ้นมาตลอด อย่างน้อย ผมก็ไม่ค่อยได้เขียน บันทึกการลงทุน เท่าไรนัก จน P/E ของตลาดในวันที่ 19/10/2012 อยู่ที่ P/E ของ SET 18.4  ซึ่งดัชนีตลาดไปทำจุดสูงสุด แถวช่วง 1314 สำหรับช่วงนี้ ผมเลยเรียกว่าพลาดโอกาสในการทำกำไรจากการซื้อขาย แต่เพราะผมไม่ได้สนใจในตัวราคาหุ้นเท่าไรนัก แต่ที่ไม่ค่อยได้ซื้อ เพราะ ผลตอบแทนจากปันผล และราคากับการเติบโต มันไม่มีค่าที่เหมาะสมในการเข้าไปซื้อสักเท่าไรนัก นับเป็นราคาร่วมเดือนเหมือนกันที่ ขายออกเล็กๆบ้าง แต่คราวนี้ถ้าดัชนีหุ้นปรับตัวลงอีกมากๆ ก็ต้องมาดูอีกทีว่า จะมีหุ้นอะไรเหมาะสมกับการให้ซื้อหรือไม่ นั้นคือสิ่งที่คุณต้องค้นหาเองครับ ช่วงนี้พอดัชนีหุ้น ปรับตัวสูงชึ้น ผมก็ขี้เกรียจในการแกะหุ้นด้วย เพราะเมื่อก่อนตอนหุ้นราคาไม่สูงเท่าปัจจุบัน ผมจะเจอหุ้นจาก อัตราส่วนการเงินที่น่าสนใจเยอะ แต่ช่วงนี้วิธีหาหุ้นแบบนั้นใช้การไม่ค่...

วันนี้อีกวันที่ได้เห็น P/E ตลาดยังทำ NewHigh แต่ SET Index ยังไม่ทำ New high ซึ่งถือว่าค่า P/E สูงสุดตั้งแต่กลับมาเล่นหุ้นรอบนี้ ก่อนหน้าทีสูงกว่านี้คือช่วง ปลายปี 2009 ถึงกลางปี 2010 ผมนำค่า P/E ตลาดหลักทรัพย์มาให้ดูนะครับ 20/06/2012 SET 1232.29 P/E 17.24 03/05/2012 SET 1240.03 P/E 16.8 14/10/2009 SET 752.22 P/E 27.95 ที่สังเกตุล่าสุดก่อนนะครับ รอบไตรมาส 2 นี้ บริษัทขนาดใหญ่ในตลาด พวกพลังงาน ได้กำไรลดลงเยอะ และหลายๆ บริษัทได้ พอประกาศผลประกอบการ ไตรมาส 2 แล้ว จึงเป็นผลให้ค่า P/E สูงขึ้น สำหรับผม ความหมายคือ บริษัทเฉลี่ยในตลาด ณ ตอนนี้ มีความสามารถทำกำไรได้ลดลงเมื่อเทียบกับราคา แต่ ณ จุดนี้อาจเป็นจุดสำคัญ ถ้าในกรณีที่ ไตรมาส 3 -4 บริษัทส่วนใหญ่ทำกำไรได้สูงขึ้น ก็จะส่งผลต่อ P/E ที่ลดลงเอง ลองดู ณ จุดที่ P/E 27.95 เท่า แต่ในไตรมาสถัดไป ปีถัดไป P/E ตลาดกลับลดลง แต่ SET Index พุ่งทะยาน ก็มีโอกาส เป็นไปได้ แต่สุดท้าย เราซื้อหุ้นของบริษัท ไม่ใช่ตลาด ถ้าเราคัดเลือกหุ้นที่ดี และมั่นใจ สภาพตลาดก็ไม่น่ากังวลมากครับ

หลายๆ ครั้ง การลงทุนในหลักทรัพย์ต่างๆ หลายๆ คนขาดทุน แต่ไม่ค่อยสนใจเท่าไรว่า ลงทุนขาดทุนเท่าไร เพราะอะไร บางคนขาดทุนจากหุ้น หรือ ตราสารต่างๆ แต่ก็ไม่รู้สึกตัวมากเท่าไร ถ้ายิ่งรู้สึกว่าต้องเอาคืน หรือเพิกเฉยกับการขาดทุนแล้วรีบหาทางเอาคืน หลายๆคน ชอบคิดว่าขาดทุนได้ก็กำไรได้ แต่ปัญหาคือ เราไม่รู้ว่าเราเสียไปเท่าไร การได้รับกำไรมาเป็นเท่าไร ถ้าเกิดเราลองไปดูนักลงทุนระดับโลกหลายคน ว่า สิ่งที่สำคัญ ที่เห็นพ้องกัน คือ รักษาเงินต้น ถ้าเงินต้นยังลดลง ไม่ต้องห่วงเรื่อง ผลตอบแทน มันจะต้องลงตามต้นของเราด้วยนั้นเอง หลายคนพยายามลงทุนเพื่อการเอาคืน แต่บางครั้ง ก็ลืมไปว่าต้องเอาคืนเท่าไร นี้เป็นข้อผิดพลาดในการลงทุน ส่วนใหญ่จะประมาณจำแค่ว่า คราวทีแล้ว แดง คราวนี้ต้องเขียว แต่ไม่รูเขียวเท่าไร การลงทุนที่ขาดทุน ต้องใช้กำไรที่มากกว่าการขาดทุน ที่ผมลองคำนวณให้คร่าวๆ ในรูปภาพที่เห็นนะครับ ตัวอย่างนี้คือ เราใช้เงินลงทุนเพื่อลงทุนทั้งหมด พอขาดทุนต้องนำเงินที่เหลือมาลงทุนต่อ เช่น ถ้าลงทุนครั้งแรก 10,000 บาท ขาดทุนไป 50% เหลือเงิน 5,000 ครั้งต่อไปให้นำเงินลงทุนทั้งหมดเหมือนเดิม เราขาดทุนเท่าไร เ...

การพยากรณ์ สำหรับผมคือการให้ทิศทางในอนาคตว่าแนวโน้มที่เกิดขึ้นควรเป็นอย่างไร ซึ่งคนโดยทั่วไปมักจะคิดถึง หมอดู ผู้มีความสามารถในการดูดวงด้วย รูปแบบต่างๆ เช่น ลายมือ โครงหน้า วันเกิด เวลาตกฝาก ดูดาว แต่หลายๆ ครั้ง เราก็ลืมไปว่าการพยากรณ์ มักออกมาจาก ผู้เชียวชาญด้านต่างๆ เช่น นักรัฐศาสตร์ นักเศรษฐศาสตร์ นักวิทยาศาสตร์ หรือบางครั้ง ก็มีนักข่าว ก็มี ตัวอย่างเช่น ตอนน้ำท่วมปี 54 ผมได้รับฟังการพยากรณ์จากนักวิชาการ โดยเฉพาะอุทกศาสตร์ ที่พยากรณ์ แต่ถูกบ้าง ผิดบ้าง แต่ถ้าตามสมมุติฐานและข้อมูลที่ได้รับ สำหรับผม นักวิชาการนั้น ก็ใช้ความรู้และประสบการณ์เพื่อพยากรณ์ มองแล้วก็ไม่ต่างจากหมอดู แต่เครื่องมือเค้าคือ วิชาการต่างๆ ที่ได้ศึกษามา นั้นเอง ส่วนใหญ่กระบวนการนั้นคือ มีข้อมูลอะไร และจะมีผลอะไรตามมา ด้วยสาเหตุเพราะอะไร ทุกศาสตร์ที่ใช้คำนวณ และ พยากรณ์ ก็มีแค่นี้ละครับ เศรษฐกิจ การเมือง ธรรมชาติ ดวง ทุกอย่างเหมือนกันหมดครับ ส่วนใครจะแม่น คือคนที่พยากรณ์ผลได้ใกล้เคียงมากที่สุด กลับที่เรื่องการลงทุนในหุ้น หรือ การพยากรณ์หุ้น ใบ้หุ้น ให้ทีเด็ด จะอะไรก็ตามที่เข้าเรียกกัน สำหรับการพยา...

สิ่งที่เป็นหลักความเชื่อและต้องเชื่อสำหรับผู้ที่ต้องการเป็นนักวิเคราะห์ทางเทคนิคหรือใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิค โดยเรียกว่าเป็นหลักปรัชญาสำหรับนักวิเคราะห์ทางเทคนิคเลยก็ว่าได้ โดยมีอยู่ 3 ข้อ Market Action Discounts Everything. หมายถึุงราคาหลักทรัพย์ หรือ ราคาหุ้นนั้นจะแสดงผลกับทุกสิ่งไม่ว่าจะเป็น ข่าว ผลประกอบการ เศรษฐกิจ การเมือง Prices move in trends. การเคลื่อนที่ของราคานั้นจะเป็นไปตามแนวโน้ม(Trend) History repeats itself. ประวัติศาสตร์ต้องซ้ำรอย โดยความเชื่อนี้เปรียบเสมือนสมมุติฐาน อาจจะไม่เกิดขึ้นจริงหรือไม่เป็นไปตามความเป็นจริงเสมอไปก็ได้ แต่เพื่อให้สามารถอธิบายได้ด้วยทางทฤษฎีแล้ว ต้องทำการสมมุติสถานการณ์ หรือตัดตัวแปรที่ไม่จำเป็นทิ้งไป เพื่อให้ง่ายต่อการอธิบาย ซึ่งผมจะอธิบายรายละเอียดแต่ละข้อในครั้งต่อไปนะครับ

คำแรกคือในบทความวิเคราะห์ทางเทคนิคคือ แนวรับ แนวต้าน แนวรับ แนวต้าน คืออะไร แนวรับ แนวต้าน เป็นคำที่นักลงทุน นักเล่นหุ้น ได้ยินบ่อยๆ จากนักวิเคราะห์หุ้น หรือ พวกมีความรู้ทั้งหลาย เช่นว่า "ให้รอแนวรับที่ XXX จุด และ ขายที่ แนวต้านแถวๆ XXX จุด" "ถ้าหลุดแนวรับนี้ไปได้ ก็ให้ไปรอแนวรับต่อไป" "แนวต้านนี้แข็งมากๆ คงฝ่าไปยาก" เป็นต้น จากนั้นการหาแนวรับแนวต้านหาจากไหน ตอนผมอบรมที่ NIP มีอาจารย์คนหนึ่งบอกว่า แนวรับอยู่ใจ แนวต้านอยู่ที่เงิน หรือ แนวรับอยู่ทีเงิน แนวต้านอยู่ที่ใจ ไม่แน่ใจเหมือนกัน แนวรับอยู่ใจคือ หุ้นตกแค่ไหน ใจถึงไหมที่จะถือ แนวต้านอยู่ที่เงิน คือ ช่วงนัี้นร้อนเงินไหม ถ้าร้อน ก็ขาย โดยแนวรับ เป็นจุดที่คาดการณ์ว่า หุ้นคงไม่หล่นลงไปมากกว่านี้ ส่วนแนวต้านคือ จุดที่คาดการณ์ว่า หุ้นไม่สามารถฝ่าขึ้นไปได้ จากนั้นเลยมีคำว่า หลุดแนวรับ หรือ ฝ่าแนวต้าน คือ เมื่อหุ้นนั้นสามารถผ่าสิ่งที่เราคิดไปได้ นั้นละครับ สรุปง่ายๆ คือ แนวรับ แนวต้าน เป็น ตัวเลขที่เราสมมุติขึ้นมา แนวรับถ้าอยู่ได้ ก็ให้ซื้อ เพราะน่าจะไม่ตกไปอีกแล้ว แนวต้านถ้าไม่ทะลุ ก็ให้ขาย แล้วไปรอรับข้างล่...

ความหมายที่คนอื่นได้บอกไว้ "แนวรับ รับไว้ไม่ให้ตก" หมายถึง บ่อยครั้งที่ราคาหุ้นได้อ่อนตัวลงมาถึง ระดับน้ทีไร ก็มีแรงซื้อมาช่วยผลักดันให้ราคาหุ้นมีการดีดตัวกลับทุกที หรือ อาจกล่าวได้ว่า ในอดีตที่ผ่านมา มีความต้องการซื้อเกิดขึ้น เมื่อราคามาถึงระดับนี้ "แนวต้าน ต้านไว้ไม่ให้ขึ้น" หมายถึง บ่อยครั้งที่ราคาหุ้นได้ขึ้นมาถึง ระดับนี้ทีไร ก็มีแรงเทขายออกมากดให้ราคาหุ้นมีการอ่อนตัวลงไปทุกที หรือ อาจกล่าวได้ว่า ในอดีตที่ผ่านมา มีความต้องการขายเกิดขึ้นมา ณ ระดับนี้ จาก http://topicstock.pantip.com/sinthorn/topicstock/I3618490/I3618490.html แนวรับรับไว้ไม่ให้ตก หมายถึง บ่อยครั้งที่ราคาหุ้นได้อ่อนตัวลงมาถึง ณ ระดับนี้ทีไร ก็มีแรงซื้อเข้ามาช่วยผลักดันให้ราคาหุ้นมีการดีดตัวกลับขึ้นไปทุกที หรืออาจจะกล่าวได้ว่าในอดีตที่ผ่านมา มีความต้องการซื้อเกิดขึ้น เมื่อราคามาถึงระดับนี้ แนวต้านต้านไว้ไม่ให้ขึ้น หมายถึง บ่อยครั้งที่ราคาหุ้นได้ขึ้นมาถึง ณ ระดับนี้ทีไร ก็มีแรงเทขายออกมากดให้ราคาหุ้นมีการอ่อนตัวลงไปทุกที หรืออาจจะกล่าวได้ว่า ในอดีตที่ผ่านมา มีความต้องการขายเกิดขึ้นมา ณ ระดับนี้ จาก h...